¿Qué es una acción preferente? ¿Y cómo funciona?

¿Sabes lo que obtienes cuando cruzas una acción ordinaria con un bono? (No, este no es el comienzo de una broma tonta sobre papá). Obtienes algo llamado acciones preferentes.

Las acciones preferentes son el monstruo de Frankenstein del mundo de las inversiones. Toman fragmentos de acciones y bonos comunes y los aplastan para crear algo completamente nuevo.

Las acciones preferentes existen desde hace un tiempo, pero cada vez más empresas están comenzando a ofrecerlas como una alternativa a los viejos y aburridos bonos para recaudar efectivo y atraer inversores que buscan un flujo constante de ingresos.

Pero ¿qué es exactamente una acción preferente? ¿Y son dignos de un lugar dentro de su cartera de inversiones? ¡Vamos a averiguar!

¿Qué es una acción preferente?

Una acción preferente es un tipo de inversión “híbrida” que actúa como una combinación entre una acción ordinaria y un bono. Al igual que las acciones ordinarias, una acción preferente le otorga una parte de la propiedad de una empresa. Y al igual que los bonos , se obtiene un flujo constante de ingresos en forma de pagos de dividendos (también conocidos como dividendos preferentes ).

En términos de riesgo, las acciones preferentes son más riesgosas que los bonos, pero un poco menos riesgosas que las acciones ordinarias. Como sugiere el nombre, los accionistas preferentes tienen algunos privilegios que los accionistas comunes no tienen. Pero al mismo tiempo, no tienen las mismas garantías que los tenedores de bonos.

En un mundo donde los rendimientos de los bonos apenas alcanzan para mantener el ritmo de la inflación, algunos inversores buscan una alternativa que les ayude a recibir un flujo de ingresos confiable. Es por eso que algunos inversores están examinando más de cerca las acciones preferentes.

Cómo funcionan las acciones preferentes: acciones preferentes frente a acciones ordinarias frente a bonos

Las acciones preferentes se pueden comprar y vender en bolsas (como su prima cercana, las acciones ordinarias) a su valor nominal, que es básicamente la cantidad de dinero por la que las empresas venden sus acciones preferentes.

Entonces, digamos que hay una acción preferente con un valor nominal de 1.000 dólares y la empresa que la vende ofrece un dividendo del 5%. Eso significa que recibiría $50 cada año en pagos de dividendos (muy probablemente a través de pagos trimestrales de $12,50) mientras sea propietario de las acciones.

Las acciones preferentes tienen muchas partes y piezas móviles, así que echamos un vistazo más de cerca a cómo funcionan las acciones preferentes y por qué es posible que no sean tan buenas como parecen.

1. Las acciones preferentes prometen un flujo constante de ingresos mediante el pago de dividendos.

Los pagos de dividendos de una acción preferente suelen ser más altos que los pagos de bonos y se fijan a una tasa fija, generalmente entre el 5% y el 7%. ¹ También se pagan antes de los dividendos de las ordinarias, pero después de que los tenedores de bonos acciones reciban sus pagos. Esto los hace muy atractivos para los inversores que buscan reemplazar bonos que apenas superan la inflación con una inversión que genere mejores rendimientos.

Si bien los bonos suelen tener una fecha de inicio y una fecha de finalización, las acciones preferentes son perpetuas. Eso significa que seguirá recibiendo pagos de dividendos mientras sea propietario de las acciones. Tenga en cuenta que, en algunos casos, sin embargo, la empresa que le vendió las acciones preferentes puede recomprárselas a su valor nominal después de un cierto período de tiempo, dependiendo del tipo de acciones preferentes que compre.

Pero esos mayores rendimientos conllevan mayores riesgos. . . que no hacen que valga la pena tenerlos en su cartera.

2. Los pagos de acciones preferentes no están garantizados.

Si bien una acción preferente puede parecer un bono y actuar como un bono, no viene con las mismas redes de seguridad y garantías que un bono.

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Verá, cuando compra un bono de una empresa, eso significa que le está prestando dinero a esa empresa. Entonces, esa empresa está obligada a reembolsarle a lo largo del tiempo en cuotas regulares (más intereses). Si la empresa no realiza un pago, el bono entra en mora. . . y eso significa un gran problema para esa empresa. Como tenedor de bonos, puede emprender acciones legales para asegurarse de obtener lo que se le debe (pero sigue siendo un gran dolor de cabeza).

Las acciones preferentes no tienen ese tipo de protección. Dado que una acción preferente se trata técnicamente como una acción (y no como deuda), la empresa podría decidir omitir el pago de sus acciones preferentes y no entraría en incumplimiento (es poco común, pero podría suceder si la empresa tuviera problemas financieros graves) . problema). Y dependiendo del tipo de acciones preferentes que haya comprado, existe la posibilidad de que nunca vea ese pago.

3. Las acciones preferentes no tienen derecho a voto.

Aquí hay otro inconveniente de las acciones preferentes: aunque los accionistas preferentes técnicamente tienen una parte de la propiedad de una empresa, no tienen derechos de voto como los accionistas comunes. Eso significa que realmente no tienen voz y voto sobre cómo se gestiona la empresa.

4. Los precios de las acciones preferentes son más estables que los de las acciones ordinarias.

El precio de una acción preferente es mucho más estable que el precio de una acción ordinaria, lo que significa que probablemente podría vender una acción preferente por un precio cercano al mismo por el que la compró. . . algo así como un vínculo.

Esa estabilidad podría ser una buena noticia si las acciones de una empresa caen en picada, pero ese cuchillo corta en ambos sentidos. Si ha invertido en acciones preferentes de una empresa que cura el cáncer y el precio de sus acciones ordinarias se dispara, es posible que sus acciones preferentes sólo suban unos pocos puntos.

Al elegir el ingreso estable de una acción preferente en lugar de una acción común, podría perderse enormes ganancias potenciales.

5. Las acciones preferentes son más difíciles de vender que las acciones ordinarias.

Si bien las acciones ordinarias se pueden vender en cuestión de segundos, las acciones preferentes pueden tardar días o incluso semanas en encontrar un comprador dispuesto a quitárselas de encima. . . y ahí es cuando las cosas van bien. Buena suerte al intentar vender una acción preferente de una empresa en dificultades. . .

Tipos de acciones preferentes

¡No todas las acciones preferentes son iguales! Los diferentes tipos de acciones preferentes tienen sus propias características únicas que afectan su nivel de riesgo y, a su vez, afectan la cantidad que puede esperar recibir en pagos de dividendos. Estos son algunos de los principales tipos de acciones preferentes a tener en cuenta.

acumulativo

¿Recuerda que mencionamos que las empresas podrían omitir el pago de dividendos de acciones preferentes si se están quedando sin efectivo? Bueno, las acciones preferentes acumulativas ofrecen cierta protección si eso sucede.

Con acciones preferentes acumuladas, la empresa se compromete a reembolsar cualquier pago atrasado en el futuro. Entonces, si una empresa no realiza tres pagos de dividendos consecutivos de $10, eso significa que agregaría $30 además del próximo pago de dividendos que se le debe.

no acumulativo

Ese no es el caso de las acciones preferentes no acumulativas. Con las acciones preferentes no acumulativas, esos pagos atrasados ​​​​desaparecen. . . Forever. Dado que este tipo de acciones preferentes es un poco más riesgoso, normalmente los pagos de dividendos serán un poco más altos que los de las acciones preferentes acumuladas.

invocable

Las acciones preferentes rescatables permiten a una empresa volver a comprarle las acciones preferentes a un precio fijo en algún momento en el futuro si así lo desea. Esto generalmente beneficia a la empresa porque limita qué tan alto puede subir el precio de las acciones preferentes para usted, el inversionista.

Por ejemplo, digamos que usted compra una acción preferente a 25 dólares por acción, pero las acciones rescatables permiten a la empresa recomprarlas si alcanza los 30 dólares por acción. Pero ¿qué pasa si las acciones preferentes aumentan a 35 dólares por acción? Si la empresa volvió a comprar las acciones a 30 dólares, nunca tendrás la oportunidad de venderlas a 35 dólares por acción. . . lo que le habría dado una mayor ganancia.

Convertible

Si alguna vez se cansa de poseer acciones preferentes, algunas acciones preferentes son convertibles, lo que significa que tiene la oportunidad de convertir sus acciones preferentes en una determinada cantidad de acciones ordinarias por un precio.

¿Vale la pena invertir en acciones preferentes?

A primera vista, las acciones preferentes tienen algunos beneficios que pueden parecer más atractivos que las acciones o los bonos comunes. Pero cuando se profundiza un poco más, se puede ver que las acciones preferentes son en realidad lo peor de ambos mundos: no tienen el potencial de crecimiento que tienen las acciones ordinarias. . . y no tienen la seguridad que hace que los bonos sean atractivos para algunos inversores.

Lo mejor que puedes hacer es mantenerse alejado por completo de las acciones preferentes. ¡Simplemente no valen la pena el tiempo, el esfuerzo o el riesgo!

Mientras tanto, los bonos ofrecen rendimientos terribles que apenas superan la inflación, mientras que las acciones individuales por sí solas son demasiado riesgosas y no le brindan el tipo de diversificación que necesita su cartera de inversiones.

Por eso recomendamos invertir en fondos mutuos de acciones de buen crecimiento. La mayoría de los fondos mutuos tienen incorporada la diversificación porque contienen acciones de docenas o, a veces, cientos de empresas diferentes.

Para distribuir aún más su riesgo, debe invertir en cuatro tipos diferentes de fondos mutuos: crecimiento, crecimiento e ingresos, crecimiento agresivo e internacional. De esa manera, si una empresa o un sector de la economía se hunde, su cartera no se hundirá con ello.

Trabajar con un asesor financiero

Si todavía tiene preguntas sobre las acciones preferentes o desea comenzar a invertir para su futuro, lo mejor que puede hacer es trabajar con un asesor financiero calificado. No quiere que nadie le ayude con sus inversiones: ¡necesita a alguien que sepa qué diablos está haciendo!

Para eso está el programa SmartVestor. Queremos conectarlo con un asesor financiero que pueda ayudarle a tomar decisiones ahora que lo ayudarán a generar riqueza para el futuro.

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