¿Qué es el comercio de margen y cómo funciona?
Desafortunadamente, hay muchos “expertos” financieros que quieren que usted utilice la deuda para hacerse rico. Utilizarán humo y espejos y utilizarán términos sofisticados como “apalancamiento” y “margen” para que esto suene como una estrategia de inversión sofisticada que lo pondrá en la vía rápida hacia un alto patrimonio neto. Pero la realidad es esta: endeudarse para invertir es más riesgoso que escalar una montaña sin cuerda.
Analicemos qué es el comercio de margen, cómo funciona y por qué es una de las formas más peligrosas de invertir el dinero que tanto le costó ganar.
¿Qué es el comercio de margen?
El comercio de margen es cuando se compra y vende acciones u otros tipos de inversiones con dinero prestado. Eso significa que te vas a endeudar para invertir. . . Deje que se remojen un minuto.
Por eso, siempre que vea “margen”, queremos que piense inmediatamente en dinero prestado. Y dado que está solicitando un préstamo para comprar acciones, está cediendo parte del control y la propiedad de sus inversiones a la firma de corretaje que le otorga un préstamo de margen. Entonces, si las cosas no salen bien, la firma de corretaje podría vender todas sus acciones sin necesidad de consultar con usted, algo así como una ejecución hipotecaria (más sobre esto más adelante).
El comercio de margen es cuando se compra y vende acciones u otros tipos de inversiones con dinero prestado. Eso significa que te vas a endeudar para invertir.
El comercio de margen se basa en esto llamado apalancamiento , que es la idea de que puede usar dinero prestado para comprar más acciones y potencialmente ganar más dinero con su inversión. Pero el apalancamiento es un arma de doble filo que también amplifica su riesgo. Si bien puedes ganar más dinero si apuestas al caballo correcto, también puedes perder más si eliges una acción perdedora.
La mayoría de las veces, alguien que firma un acuerdo de margen puede pedir prestado hasta el 50% del precio de compra de una inversión marginal. ¿Traducción? Según las reglas de negociación de margen, podría comprar el doble de acciones de las que realmente puede pagar. Entonces, si desea utilizar el margen para comprar acciones por valor de $5,000, debe depositar al menos $2,500 si desea pedir prestado el resto para realizar la compra.
Y como se trata de préstamos, tendrás que pagar intereses por ellos. Generalmente, los préstamos de margen tienen tasas de interés que promedian entre el 6% y el 8%, pero a veces esas tasas pueden llegar hasta el 10% dependiendo del tamaño del saldo de su cuenta.
¿Cómo funciona el comercio de margen?
La mejor manera de comprender los entresijos del comercio de margen es ver cómo podría desarrollarse en el mundo real.
Digamos que Jerry tiene $5,000 en efectivo a mano y hay una acción que quiere comprar que vale $100 por acción, por lo que sigue adelante y compra 50 acciones de esa acción. Un año después, el precio de las acciones sube a 120 dólares por acción y Jerry decide vender todas sus acciones por 6.000 dólares. Eso significa que Jerry obtuvo una ganancia de $1000 en su inversión inicial. Generalmente, así es como funciona el comercio de acciones .
Pero volvamos al principio de la historia. Según las reglas de margen, Jerry podría depositar $5,000 y luego pedir prestados otros $5,000 para comprar 100 acciones de la acción que estaba considerando. Si Jerry ejecutara esa operación de margen y luego vendiera todas sus acciones un año después por el mismo precio de 120 dólares por acción, ganaría 12.000 dólares con esa operación de margen. Después de que Jerry devuelva los $5,000 que pidió prestado (más intereses), terminaría con un poco menos de $2,000 de ganancia.
Caos del mercado, inflación, su futuro: trabaje con un profesional para navegar por estas cosas.
Suena genial, ¿verdad? ¡No tan rapido! Recuerde, si bien sus ganancias son mayores, también lo son sus pérdidas; ese es el lado oscuro del comercio de margen.
¿Qué pasaría si el precio de las acciones cayera a $80 por acción después de un año y Jerry decidiera vender y reducir sus pérdidas? Si el pobre Jerry vendiera sus 100 acciones por 8.000 dólares, todavía tendría que devolver los 5.000 dólares que pidió prestados (de nuevo, más intereses). Eso deja a Jerry con menos de $3000 de su inversión inicial, lo que significa que acaba de recibir un golpe de $2000. Vaya. Si se hubiera limitado a comprar 50 acciones con sus 5.000 dólares, sólo habría perdido 1.000 dólares.
¿Qué es una llamada de margen?
Cuando obtiene un préstamo de margen de una firma de corretaje para comprar acciones u otros tipos de inversiones, debe cumplir con un requisito de capital mínimo , lo que significa que debe tener una cierta cantidad de efectivo en su cuenta en todo momento. Cuando vea “capital”, piense en efectivo.
Si sus acciones caen por debajo de ese nivel, entonces podría desencadenar una llamada de margen . Una llamada de margen es cuando la firma de corretaje le exige que deposite más efectivo en la cuenta para cumplir con el requisito de capital mínimo. Si no lo hace, pueden vender todas sus acciones sin su consentimiento, dejándolo sin más acciones y aún debiéndoles dinero por el préstamo. ¡Es el peor de los casos para un préstamo de margen!
Usemos a Jerry como ejemplo nuevamente. Recuerde, compró acciones por $10,000 y compró la mitad de esas acciones con dinero prestado. Eso significa que Jerry tenía el 50% del capital al inicio de su operación de margen. Puede calcular la cantidad de capital en su cuenta utilizando la siguiente ecuación:
La mayoría de las empresas de corretaje tienen un requisito de capital mínimo de entre el 30% y el 35%. Entonces, si la firma de corretaje de la que Jerry tomó prestado tiene un requisito de capital mínimo del 30% y el valor total de las acciones de Jerry cae a $6,000, Jerry se encontrará en un gran problema.
Esto se debe a que cuando se resta el monto del préstamo de margen ($5,000) del valor actual de las acciones de Jerry ($6,000), a Jerry le quedan $1,000 en capital en la cuenta, o el 17% del capital, que está muy por debajo del requisito mínimo de la firma de corretaje. .
Debido a que su cuenta ahora está por debajo del requisito de capital mínimo, Jerry recibe una llamada de margen de $800 de su firma de corretaje (30% de $6,000 son $1,800). Eso significa que necesita poner $800 adicionales además de los $1,000 en capital que tiene en la cuenta para cumplir con el requisito mínimo de la empresa.
¿Y qué sucede si Jerry no cumple con el requisito de margen? Entonces es posible que la empresa pueda vender todas sus acciones sin consultarlo primero. . . y Jerry aún tendrá que devolverle a la empresa el dinero que pidió prestado. ¡No es un buen momento para ser Jerry!
Por qué el comercio de márgenes es una idea terrible
No vamos a intentar ponerle lápiz labial a un cerdo aquí; el comercio de márgenes es una mala idea. Una muy mala idea. La deuda ya es una tontería en sí misma, pero ¿tratar de invertir con deuda? Ese es otro nivel de estupidez.
Uno de los mayores mitos que existen es que los millonarios construyeron su riqueza asumiendo grandes riesgos con su dinero. ¡Equivocado! Si bien es cierto que prácticamente todas las inversiones conllevan algún riesgo, los millonarios mantienen bajo control sus índices de riesgo y recompensa al apegarse a inversiones probadas y consistentes con un historial a largo plazo.
Los millonarios mantienen bajo control sus índices de riesgo y recompensa al apegarse a inversiones probadas y consistentes con un historial a largo plazo.
¡La mayoría de los millonarios llegaron al estatus de millonario gracias a sus viejos y aburridos planes 401(k) e IRA ! Las personas ricas que conocemos no dependen de la deuda (oh, perdón, “apalancamiento”) para enriquecerse.
Este es el trato: cada vez que te endeudas para invertir, te quedas vulnerable a una catástrofe financiera y simplemente no vale la pena. Con el comercio de margen, algunos movimientos en falso pueden terminar acabando con toda su cartera. Y no sólo corre el riesgo de perder toda su inversión si sus acciones caen en picada, sino que también tendrá que devolver el préstamo de margen que obtuvo, más los intereses. En algunos casos, podría perder más dinero del que invirtió gracias a los pagos de intereses y las comisiones que debe pagar para realizar sus operaciones.
Los millonarios se dan cuenta de que generar riqueza lleva tiempo y que no existen atajos. Ellos no corren riesgos innecesarios con su dinero y usted tampoco debería hacerlo.
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