¿Qué es el comercio de opciones?

Cuando se trata de invertir, hay buenas opciones y hay malas opciones. . . y luego está el comercio de opciones.

Muchos inversores “hágalo usted mismo” que buscan algo en qué invertir además de acciones han probado suerte comprando y vendiendo opciones como alternativa. De hecho, 2018 fue un año récord para el comercio de opciones, con 20 millones de contratos de opciones comprados y vendidos cada día. ¹

Escuche, vamos a decir claramente que no somos fanáticos del comercio de opciones. Básicamente, estás arriesgando tu dinero tirando los dados sobre el éxito o el fracaso de las acciones de una empresa en un corto período de tiempo. Es un juego peligroso que sólo te dejará magullado y confundido. ¿Nuestro consejo? ¡Mantenerse alejado!

Pero echemos un vistazo más de cerca al comercio de opciones. Lo primero es lo primero, tenemos que empezar por lo básico y entender qué opciones hay.

¿Qué es una opción?

Una opción es un contrato que le otorga el derecho (pero no la obligación) de comprar o vender una acción en particular a un precio específico en una fecha determinada. Al igual que compraría acciones en el mercado de valores, existe un mercado de opciones al que puede acudir para comprar y vender opciones.

¿Confundido? Piénselo de esta manera: con una opción, simplemente está tratando de fijar el precio de una acción que tal vez quiera comprar o vender más adelante por un precio cercano a su valor actual. Dependiendo del tipo de opción que obtenga, está apostando a que el precio de una acción en particular aumentará o disminuirá dentro de un período de tiempo determinado.

Sólo existen dos tipos de opciones: opciones de compra y opciones de venta (también conocidas simplemente como “compras” y “ventas”):

• Las opciones de compra le brindan la oportunidad de comprar acciones de una acción en particular a un precio fijo dentro de un período de tiempo determinado, lo que significa que se vuelven más valiosas si el valor de la acción aumenta.

• Las opciones de venta son exactamente lo contrario. Le brindan la oportunidad de vender acciones de una acción en particular a un precio fijo dentro de un período de tiempo determinado, lo que significa que la opción se vuelve más valiosa si el precio de la acción cae.

Con una opción, simplemente estás tratando de fijar el precio de una acción que tal vez quieras comprar o vender más adelante por un valor cercano a su valor actual.

¿Cómo funcionan las opciones?

Escuche, hay mucha jerga y jerga confusa que puede dejarlo rascándose la cabeza, pero cada opción se puede dividir en cinco partes que lo ayudarán a comprender cómo funcionan.

Dividamos cada una de esas piezas en trozos pequeños:

1. La acción en la que se basa la opción. Cada opción se basa en algún tipo de activo, en la mayoría de los casos se trata de acciones. Y una opción generalmente representa 100 acciones de una acción en particular que el propietario de la opción puede comprar o vender mientras la opción aún está activa (eso se llama “ejercer la opción”).
2. El tipo de opción. Su opción es call o put, ¡eso es todo!
3. La fecha de expiración. ¿Sabes qué tienen en común una opción y un galón de leche? Después de cierta fecha, ¡ambos son inútiles! Cada opción viene con una fecha de vencimiento, pero esa fecha puede ser desde unos pocos días hasta algunos años desde el momento en que compra la opción. Puede comprar o vender las acciones en las que se basa la opción o vender la opción a otra persona que quiera comprarla (eso es comercio de opciones; hablaremos de eso más adelante) hasta la fecha de vencimiento. Una vez que esa fecha llega y pasa, la opción simplemente desaparece.
4. El “precio de ejercicio”. Si elige ejercer la opción, este es el precio al que podrá comprar o vender cada acción en la que se basa la opción. Si tiene una opción de compra con un precio de ejercicio de $20 y el valor de la acción aumenta a $45 por acción, aún podrá comprar a $20. ¡Esto también hace que su opción sea mucho más valiosa en el mercado de opciones!
5. La prima (o costo por acción de la opción). Esto es lo que tendrás que pagar por la opción. Es posible que veas una opción por $10. Pero en realidad no vale 10 dólares. Recuerde, cada opción representa 100 acciones de una acción en particular. Esos 10 dólares es el coste por acción de la opción. Entonces, en realidad, multiplicaría el precio de la opción por 100 para obtener su prima, que en este caso es $1,000. Eso es lo que tendrías que pagar por la opción.

¿Qué es el comercio de opciones?

La mayoría de las personas que poseen opciones casi nunca ejercen su opción de comprar o vender las acciones en las que se basa la opción antes de la fecha de vencimiento. En cambio, básicamente compran una opción con el objetivo de venderla antes de que expire para obtener ganancias.

Caos del mercado, inflación, su futuro: trabaje con un profesional para navegar por estas cosas.

Eso es comercio de opciones: estás comprando y vendiendo opciones en el mercado de opciones. Es básicamente lo mismo que negociar acciones , excepto que en lugar de negociar acciones individuales, estás intercambiando opciones. Los operadores de opciones intentarán comprar una opción y luego venderla cuando valga más de lo que pagaron por ella.

Pero aquí está el gran problema con las opciones: si tiene una opción de compra y el precio de las acciones cae por debajo del precio de ejercicio (o el precio de las acciones sube por encima del precio de ejercicio de una opción de venta), la opción deja de tener valor. No puede vender la opción porque sería más barato simplemente comprar las acciones en el mercado al precio más bajo, y ejercer su opción no tiene sentido por la misma razón. Una vez que la fecha de vencimiento llega y pasa, la opción simplemente desaparece y usted básicamente desecha la prima que pagó para comprar la opción. ¡Ay!

Eso es comercio de opciones: estás comprando y vendiendo opciones en el mercado de opciones. Es básicamente lo mismo que negociar acciones , excepto que en lugar de negociar acciones individuales, estás intercambiando opciones.

¿Cómo funciona el comercio de opciones?

La mejor manera de ayudarle a comprender cómo funciona el comercio de opciones es con un ejemplo. Digamos que Heather quiere comprar una opción de compra sobre acciones de John Doe Industries (JDI, para abreviar). Las acciones de JDI valen actualmente 30 dólares por acción y Heather está bastante segura de que el valor de sus acciones aumentará en los próximos meses.

Encuentra una opción de compra para las acciones de John Doe Industries con un precio de ejercicio de $25 y una fecha de vencimiento dentro de tres meses. El precio de la opción es de 5 dólares. Recuerde, las opciones representan 100 acciones, por lo que Heather necesita pagar una prima de $500 para comprar la opción, y lo hace.

Un mes después, el valor de las acciones de JDI se dispara hasta los 40 dólares por acción. Aquí hay algo importante que recordar: como mínimo, el precio de la opción siempre valdrá la ganancia que podría obtener si ejerciera la opción. Dado que el precio de ejercicio de la opción es de $25, eso significa que la opción de compra debe valer al menos $15 (o tener una prima de $1,500).

Entonces, si Heather decidiera vender su opción ahora, obtendría una ganancia de $1,000 con su opción. ¡Nada mal!

En cambio, decide aferrarse a su opción. . . por ahora. Después de todo, todavía quedan casi dos meses antes de la fecha de vencimiento y Heather cree que las acciones de JDI podrían crecer aún más durante ese tiempo y brindarle una ganancia aún mayor .

Pero Heather está equivocada. Un día después de que las acciones de JDI alcanzaran ese máximo de 40 dólares por acción, el precio de sus acciones se desploma y continúa cayendo como una roca durante los próximos dos meses. El día antes de que expire la opción de Heather, el precio de las acciones de JDI ahora vale apenas $15 por acción, ¡eso es $10 por debajo del precio de ejercicio!

Sin tiempo restante y el precio de las acciones muy por debajo del precio de ejercicio, su opción no vale nada. Nadie va a comprar su opción ya que es más barato comprar acciones de JDI en el mercado abierto y no tiene sentido que Heather ejerza su opción. . . por lo que no tiene más remedio que ver cómo la opción expira y desaparece junto con su inversión inicial de $500.

La conclusión sobre el comercio de opciones

El comercio de opciones se trata de sincronizar el mercado, y ese es un juego peligroso para jugar con el dinero que invierte. Colocamos las opciones de negociación en la misma categoría que la negociación de acciones individuales y otros tipos de materias primas como el oro y los metales preciosos: es muy volátil, muy arriesgado y extremadamente difícil de predecir.

Y la mayoría de las veces, las ganancias obtenidas con la compra y venta de opciones son pequeñas y tendrás que pagar impuestos sobre las ganancias de capital sobre esas ganancias. ¡Simplemente no vale la pena el dolor de cabeza!

Además de eso, los operadores de opciones no tienen el beneficio de trabajar directamente con un asesor financiero o un profesional de inversiones para ayudarlos a tomar decisiones de inversión importantes. Eso significa que están prácticamente solos tratando de elegir ganadores y perdedores en el mercado de valores. Cuando tomas decisiones basándote en lo que alguien publica en Reddit o en un titular de noticias que será irrelevante dentro de dos días, ¡esa no es una receta para el éxito!

Este es el trato: los operadores de opciones se centran en encontrar ganancias rápidas en el corto plazo. Queremos que usted se concentre en generar riqueza a largo plazo. La mejor manera de hacerlo es invirtiendo en fondos mutuos de acciones de buen crecimiento en su 401(k) e IRA. Ése es el camino comprobado que miles de millonarios cotidianos han tomado para construir su patrimonio neto con el tiempo : ¡no hay atajos!

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