¿Qué es la capitalización de mercado?
¿Alguna vez has estado en una cena en la que alguien empezó a utilizar términos de inversión atractivas que hicieron que todos se sintieran intimidados? Una de las cosas que nos encanta hacer es ayudar a las personas a comprender temas de inversión complicados. Y capitalización de mercado es una de esas palabras de 20 dólares que nos gusta explicar en términos simples.
Miremos más de cerca.
¿Qué es la capitalización de mercado?
La capitalización de mercado, o “capitalización de mercado”, significa básicamente el valor total de todas las acciones de una empresa. Si bien nunca le diremos que compre acciones de una sola empresa, es bueno conocer la capitalización de mercado de las empresas dentro de los fondos mutuos de acciones de crecimiento que componen su cartera. ¡Queremos que comprenda los límites de mercado para que pueda generar riqueza y hacer realidad sus sueños de jubilación!
¿Por qué es importante la capitalización de mercado?
La capitalización de mercado es importante porque le permite, como inversor, comprender el tamaño relativo de una empresa frente a otra. Mide el valor de una empresa en el mercado abierto y lo que los inversores están dispuestos a pagar por sus acciones. Mucha gente confunde el precio de las acciones de una empresa con una representación de su valoración (cuánto vale), su salud y su estabilidad. Piensan que un precio de acción más alto muestra la fortaleza de una empresa, o consideran que una acción de precio más bajo es una inversión económica.
Ah, pero hay más en esto de lo que parece: ¡el precio de las acciones por sí solo no representa el valor real de una empresa! Ahí es donde la capitalización de mercado resulta útil. Es la mejor medida porque representa el verdadero valor de la empresa en el mercado general.
Veamos un ejemplo y hagamos la antigua prueba de sabor de refresco, excepto con capitalización de mercado en lugar de sabor. En el otoño de 2020, PepsiCo, Inc. tenía un precio de acción de 139 dólares, mientras que el de Coca-Cola era de 49 dólares. Pero la capitalización de mercado de Coca-Cola está por encima de los 220.000 millones de dólares, mientras que la de Pepsi apenas supera los 188.000 millones de dólares. 1 , 2 Comparar las dos empresas mirando únicamente los precios de sus acciones no da una representación real de su valor real.
Un precio de acción alto en sí mismo no siempre indica una empresa sana o en crecimiento. ¡Todavía puede tener una capitalización de mercado relativamente pequeña!
Los valores de capitalización de mercado también influyen en gran medida en muchos de los principales índices del mercado. Por ejemplo, el índice SP 500 incluye las 500 principales empresas estadounidenses ponderadas en función de su valor de capitalización de mercado. Índices como este no sólo representan las tendencias y actitudes generales del mercado, sino que también se utilizan como puntos de referencia para rastrear el desempeño de varios fondos, carteras e inversiones individuales. Piense en los fondos indexados como si fueran un criterio. Son una unidad de medida estándar que puedes usar para medir otras cosas.
¿Por qué hay gorras de distintos tamaños?
Al igual que los tamaños de las gorras de béisbol, las empresas se clasifican según los tamaños llamados “gorras”: grandes, medianas y pequeñas.
capa larga
Estos tienen un valor de mercado de 10 mil millones de dólares o más . Las empresas de gran capitalización suelen tener fama de producir bienes y servicios de calidad, un historial de pagos constantes de dividendos y un crecimiento constante. Son los actores dominantes dentro de las industrias establecidas, y sus marcas generalmente le suenan a la mayoría de la gente (piense: Amazon, Microsoft, JPMorgan Chase).
Las inversiones en acciones de gran capitalización se consideran “más seguras” que las inversiones en acciones de pequeña o mediana capitalización porque generalmente presentan menos riesgo. La contrapartida, sin embargo, es que también hay menos potencial de crecimiento.
capitalización media
Normalmente, esta categoría incluye empresas con un valor de mercado de entre 2.000 y 10.000 millones de dólares . La mayoría son empresas establecidas en industrias que están experimentando, o se espera que experimenten, un rápido crecimiento (Five Below, Levi Strauss, Scotts Miracle-Gro). Estas empresas medianas pueden estar en el proceso de aumentar su participación de mercado y mejorar su competitividad general. La etapa de crecimiento de mediana capitalización ayuda a determinar si una empresa se unirá o no a los “grandes bateadores” de gran capitalización.
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Las acciones de mediana capitalización generalmente se encuentran entre las de gran y pequeña capitalización en el espectro de riesgo/rendimiento. En general, se espera que ofrezcan más potencial de crecimiento que las de gran capitalización y posiblemente conlleven menos riesgo que las de pequeña capitalización.
pequeña tapa
Las empresas de pequeña capitalización tienen un valor de mercado de entre 300 y 2 mil millones de dólares . Generalmente, se trata de empresas comparativamente jóvenes (iRobot, Buffalo Wild Wings, Ancestry.com) que atienden nichos de mercado o industrias emergentes. Las empresas de pequeña capitalización se consideran las más agresivas y riesgosas de los tres tamaños de capitalización. Los recursos relativamente limitados de las pequeñas empresas pueden hacerlas menos protegidas si hubiera una crisis económica o empresarial. También pueden ser vulnerables a la intensa competencia ya las incertidumbres que conllevan los mercados en crecimiento y no probados.
Los inversores a largo plazo pueden obtener grandes beneficios invirtiendo en fondos de pequeña capitalización, si están dispuestos a aguantar los altibajos de los precios de las acciones. ¿Ves lo que queremos decir con arriesgado?
A medida que las empresas crecen, pueden pasar de una capitalización pequeña a una mediana a grande dependiendo de los cambios en sus valoraciones de capitalización de mercado. Junto con las empresas, otras inversiones populares, como los fondos mutuos y los fondos cotizados en bolsa (ETF), también se clasifican como de pequeña capitalización, mediana capitalización o gran capitalización. En el caso de los fondos, los términos representan los tipos de acciones que posee el fondo.
¿Por qué importa el tamaño?
En términos generales, cuanto más grande es una empresa, más dinero tiene para “jugar”. Coca Cola puede invertir unos cientos de millones en una nueva empresa (un término comercial para “probar algo nuevo”) y, si fracasa, no afectará mucho sus resultados. Sin embargo, una empresa de mediana capitalización que realice una inversión de valor similar puede sufrir un gran golpe si su empresa fracasa porque no tiene ese mayor colchón para absorber el golpe financiero. Si la empresa tiene éxito para las empresas de gran capitalización, puede parecer un problema en sus cifras de ganancias. Por otro lado, una victoria como esa para una empresa de mediana capitalización podría catapultar sus valoraciones hacia arriba.
Las valoraciones de empresas de mediana o pequeña capitalización a menudo se ven afectadas cuando hay informes de que una empresa de gran capitalización está invadiendo su espacio de productos o servicios. Mire lo que ha hecho Amazon para cambiar nuestros hábitos de compra y obligar a otras empresas en línea a ajustar sus modelos de negocio.
¿Qué afecta la capitalización de mercado?
Bien, hay un par de factores que ayudan a determinar la capitalización de mercado de una empresa. Los dos factores más importantes son 1) los cambios en el valor de las acciones de una empresa y 2) el número de acciones emitidas. Los mejores ejemplos de esto son cuando una empresa emite nuevas o las recompra, lo que se conoce como recompra acciones.
Cuando una empresa recauda dinero mediante la emisión de nuevas acciones, normalmente es para comprar otros activos, o incluso otra empresa. Esto mejora las perspectivas de la empresa, por lo que el precio de las acciones sube y la capitalización de mercado aumenta con un precio más alto y más acciones. En una compra, la capitalización de mercado disminuye porque la empresa gasta una tonelada de efectivo recomprando sus propias acciones (lo que reduce el efectivo disponible) y porque ahora hay menos acciones disponibles pero los precios de las acciones se han mantenido iguales (lo que reduce la valoración de la empresa). ). ¿Sigues conmigo aquí?
Una tercera forma de alterar la capitalización de mercado es el ejercicio de warrants. ¡No, no estamos hablando de personas arrestadas! Este tipo de garantía le otorga el derecho a comprar acciones de una empresa a un precio específico en una fecha específica y aumenta las acciones en circulación de una empresa. El ejercicio de los warrants suele realizarse por debajo del precio de mercado de las acciones. Entonces, ¿adivinen qué pasa con las acciones? Disminuye su valor y podría afectar potencialmente la capitalización de mercado de la empresa.
línea de fondo
Nuevamente, nunca recomendamos el enfoque de poner dinero en acciones individuales. Invertir el 15% del dinero que tanto le costó ganar en una combinación de fondos mutuos de acciones de crecimiento dentro de planos patrocinados por el empleador ( 401(k) , 403(b) ) y Roth IRA es la mejor manera de alcanzar sus sueños de jubilación. Pero comprender la capitalización de mercado y cómo se aplica a sus inversiones puede ayudarle a saber cuáles de esos fondos mutuos de acciones de crecimiento son las mejores opciones.
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Comprender la capitalización de mercado y cómo se aplica a sus inversiones puede no ser de su grado. Siempre es una buena idea sentarse con un profesional de inversiones, como SmartVestor Pro, que puede ayudarle a comprender el mercado y establecer metas para su futuro financiero.
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