¿Qué es un apretón corto?
Un apretón breve (que no debe confundirse con un “abrazo rápido”) es un fenómeno de inversión que ocurre cuando el precio de una acción por la que todo el mundo parece estar apostando de repente se dispara más rápido que un cohete de botella el 4 de julio.
Desde GameStop hasta AMC, las breves contracciones pueden potencialmente poner patas arriba a Wall Street y capturar la imaginación de muchos inversores. Netflix incluso está planeando hacer una película sobre la saga de acciones de GameStop (de la que hablaremos un poco más adelante). 1
Pero, ¿cómo funcionan exactamente los apretones cortos? ¿Y hay alguna manera de detectar uno antes de que suceda? Miremos más de cerca.
Entendiendo un apretón corto
Antes de profundizar en las constricciones de posiciones cortas, debemos hablar de las ventas en corto (de ahí proviene el “corto” en las constricciones de posiciones cortas). He aquí un repaso rápido sobre las ventas en corto: cuando alguien “pone en corto” una acción, significa que está apostando en su contra. Básicamente, ganan dinero cuando el precio de esa acción baja , pero pierden dinero si el precio sube .
En pocas palabras, así es como funcionan las ventas en corto:
- Primero, debe pedir prestadas a un corredor las acciones de una acción en la que desea apostar. Luego, vendes esas acciones en el mercado de valores. El problema es que eventualmente tendrás que volver a comprar esas acciones y devolverlas al corredor.
- Si todo va según lo planeado, el precio de las acciones cae y usted vuelve a comprar esas acciones a un precio más barato que el precio por el que las vendió. Cuando devuelve las acciones al corredor, puede quedarse con la diferencia de la compra como ganancia (menos tarifas e intereses).
- Problema: si el precio de las acciones sube en lugar de bajar , perderá dinero porque tendrá que volver a comprarlo por más de lo que lo vendió.
Por ejemplo, digamos que desea “poner en corto” una acción y venderla cuando valga $100. Si el precio baja a $75 unas semanas después y usted decide recomprar esas acciones a ese precio, obtendría una ganancia de $25. Pero, ¿qué pasaría si el precio se disparara a 150 dólares? Entonces terminarías con una pérdida de $50.
La conclusión es: las ventas en corto son extremadamente riesgosas, más riesgosas que caminar por una cueva de leones dormidos con los bolsillos llenos de cecina. En realidad no estás invirtiendo, estás apostando. Si tienes razón, puedes ganar algo de dinero. Pero si te equivocas. . . podría enfrentar algunas pérdidas devastadoras. No vale la pena correr el riesgo de vender una acción en corto.
Y eso nos lleva a. . . el apretón corto.
¿Qué es un apretón corto?
Una contracción corta ocurre cuando el precio de una acción muy en corto se dispara inesperadamente. Básicamente, una contracción corta es cuando las ventas en corto resultan contraproducentes.
Algunas contracciones breves duran unos días y otras pueden durar varios meses. De cualquier manera, podría causar serios dolores de cabeza a cualquiera que venda esas acciones en corto.
¿Qué causa que se produzca una contracción breve?
Cuando hay muchos inversores que venden en corto la misma acción, existe la posibilidad de que muchos de ellos terminen comprando esa acción al mismo tiempo. Eso provoca un aumento repentino de la demanda que eleva drásticamente el precio de las acciones.
Un apretón breve puede parecerse mucho a jugar a la versión retorcida de las sillas musicales del mercado de valores. Cuando el precio comienza a dispararse, la música se detiene y los vendedores en corto se apresuran a recomprar sus acciones lo más rápido posible antes de que el precio suba demasiado.
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Hay mucha presión sobre los vendedores en corto y la mayoría de las veces no tienen la libertad de esperar a ver si el precio de la acción vuelve a bajar. Sus corredores pueden exigir la devolución de sus acciones en cualquier momento, siguen pagando intereses sobre las acciones que pidieron prestadas y las complicadas reglas de margen significan que necesitan tener mucho efectivo disponible para cubrir las pérdidas que están asumiendo.
Si un vendedor en corto no tiene suficiente efectivo en su cuenta a medida que sus pérdidas se acumulan, a veces no tendrá más remedio que vender, sin importar cuán grandes sean sus pérdidas. Juego terminado.
Ejemplo de la vida real de un apretón corto
Uno de los apretones más dramáticos de los últimos tiempos comenzó en enero de 2021 con GameStop, una cadena física de tiendas de videojuegos.
Esto es lo que pasó. Durante años, GameStop luchó por mantenerse al día con su competencia y adaptarse a los cambios en la industria de los videojuegos. El COVID-19 tampoco ayudó. 2 Muchos inversores de fondos de cobertura en Wall Street pensaron que GameStop estaba en camino de convertirse en el próximo Blockbuster y comenzaron a vender en corto (es decir, a apostar en contra) las acciones de la compañía.
Un gran grupo de inversores minoristas en línea en el sitio de redes sociales Reddit notaron y vieron una oportunidad de atacar a estos fondos de cobertura donde más les duele: sus cuentas de inversión. Se unieron para comprar un montón de acciones de GameStop (digamos que 10 veces más rápido) para aumentar el precio. . . ¡Y funcionó! Este ejército de inversores de Reddit desencadenó una de las crisis cortas más dramáticas de los últimos tiempos.
Al ver cómo el precio de las acciones de GameStop se disparaba básicamente de la noche a la mañana, los vendedores en corto que apostaron contra GameStop también se vieron obligados a recomprar sus acciones, lo que elevó aún más el precio.
¿Qué tan alto subieron las acciones de GameStop? Se disparó desde unos 17 dólares por acción a principios de enero hasta un máximo de . . . (¿Estás sentado?) 483 dólares por acción en la mañana del 28 de enero. Eso es casi 30 veces más que a principios de año. 3
Y aunque el precio de las acciones de GameStop pasó por una serie de altibajos en los meses siguientes, el precio de sus acciones todavía estaba por encima de los 200 dólares por acción a principios de julio de 2021.4
Cuando se calmó el polvo, algunos fondos de cobertura terminaron perdiendo miles de millones de dólares después de la breve contracción, y un fondo de cobertura con sede en Londres anunció que cerraría pocos meses después de enfrentar grandes pérdidas por apostar contra GameStop. 5
Por qué invertir basándose en restricciones cortas es una mala idea
A algunos comerciantes de acciones activos (especialmente los comerciantes diarios) les gusta vigilar de cerca las acciones que están muy en corto. Si ven que el precio comienza a subir, posiblemente indicando el inicio de una breve contracción, podrían intentar intervenir rápidamente y ver qué tan alto sube el precio de esa acción.
Pero el hecho de que todo el mundo esté apostando contra una acción no significa que esté garantizado que se producirá una pequeña contracción, ni mucho menos. Por cada acción de GameStop u otra acción que experimenta una contracción corta que acapara los titulares, hay docenas de otras acciones muy en corto que nunca experimentan una. En cambio, siguen cayendo y bajando de precio. . . Después de todo, hay una razón por la que la gente apuesta contra estas acciones.
Y como los apretones breves suelen ocurrir de repente, pueden ser muy difíciles de predecir: nunca se sabe cuándo podría comenzar y terminar un apriete breve. Y si no tienes cuidado, puedes terminar en el lado equivocado de un breve apretón.
Una estrategia de inversión que funciona
La inversión es una maratón, no una carrera corta; por eso es necesario tener una mentalidad a largo plazo cuando se trata de invertir. No se deje atrapar apostando a favor o en contra de acciones individuales . En su lugar, concéntrese en crear una cartera diversificada que le ayude a generar riqueza lentamente con el tiempo. ¿Recuerdas la historia de la tortuga y la liebre? Alerta de spoiler: ¡la tortuga siempre gana !
He aquí una estrategia sencilla y comprobada para generar riqueza que ha ayudado a millones de estadounidenses a convertirse en millonarios con el tiempo:
1. Invierta el 15% de sus ingresos brutos en la jubilación.
Según nuestro Estudio Nacional de Millonarios , 3 de cada 4 millonarios dijeron que invertir constantemente durante un largo período de tiempo era la clave de su éxito financiero.
Invertir el 15% de sus ingresos cada mes lo encamina hacia la seguridad de su jubilación y le deja suficiente margen de maniobra para lograr otras metas financieras importantes, como ahorrar para el fondo universitario de sus hijos o pagar su casa anticipadamente.
2. Invierta en cuentas de jubilación con ventajas fiscales.
¿Sabías que 8 de cada 10 millonarios invirtieron en el plan 401(k) de su empresa ? 6 ¡Es verdad! Y ese simple paso fue clave para ayudarlos a construir un patrimonio neto de siete cifras.
Fuera de su 401(k), una Roth IRA le permite disfrutar de un crecimiento y retiros libres de impuestos en sus inversiones durante la jubilación.
3. Distribuya sus inversiones con fondos mutuos.
A pesar de todos los mitos que existen, la gran mayoría de los millonarios no acertaron apostando a favor (o en contra) de una sola acción. De hecho, ni un solo millonario mencionó las acciones como un factor importante en la creación de su riqueza. 7
Los fondos mutuos, que contienen docenas y docenas de acciones, lo ayudan a invertir en el mercado de valores y al mismo tiempo reducen su riesgo a través de la diversificación . Recomendamos diversificar aún más distribuyendo sus inversiones en cuatro tipos de fondos mutuos : crecimiento, crecimiento e ingresos, crecimiento agresivo e internacional.
Trabajar con un asesor financiero
Cuando se trata de invertir, algunos movimientos en falso pueden arruinar toda su cartera. Una forma de asegurarse de que está tomando decisiones acertadas que le ayudarán a generar riqueza a largo plazo es trabajar con un asesor financiero calificado en el que pueda confiar.
¡Ahí es donde entra SmartVestor! Con SmartVestor, puede conectarse con un asesor financiero que puede guiarlo y ayudarlo a crear una estrategia de inversión diseñada para durar.
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