¿Qué es un bono municipal?
¿Alguna vez te has preguntado a dónde van esos dos dólares cuando pasas por un peaje? ¿Qué tal cuando vas al aeropuerto y pagas para aparcar? ¿O qué pasa cuando vas a un hospital y pagas una cirugía? ¿A dónde va ese dinero? Bueno, es muy probable que una parte de ese dinero regrese a los inversores que poseen bonos municipales. Así es, el par de monedas de veinticinco centavos que tintineas en la cabina de peaje podrían ser el pago a personas que prestaron su dinero a los gobiernos estatales, municipales o de condado a cambio de intereses y reembolsos del principal. ¡Cuentan con el cambio que encuentres entre tus cojines!
Pero ¿qué son los bonos municipales y cómo funcionan? Más importante aún, ¿son parte de una sólida estrategia de jubilación? ¡Profundicemos y veamos!
¿Qué son los bonos municipales?
Un bono municipal, o “muni”, es un tipo de bono emitido por una entidad gubernamental (estado, ciudad o condado) para financiar proyectos públicos como la construcción de escuelas, carreteras, hospitales y más. Un bono es como un pagaré: es una obligación de deuda. Y con los bonos, usted es quien presta el dinero al emisor del bono. Entonces, el emisor, a cambio de pedir prestado su dinero por un período de tiempo específico, promete (ya sabe, como si su palabra fuera su bono) devolverle el monto total más intereses a lo largo del camino. Suena como un trato bastante bueno, ¿verdad? Tal vez tal vez no.
¿Cómo funcionan los bonos municipales?
Digamos que un gobierno estatal quiere introducir carreteras de peaje en todo el estado. Pero antes de que las carreteras estén preparadas para el peaje, es necesario reparar las autopistas de todo el estado y agregarles carriles. El gobierno estima que el proyecto costará 80 mil millones de dólares y tardará 10 años en completarse. Les faltan $100 millones de presupuesto, por lo que deciden emitir $100 millones en bonos municipales para ayudar a cerrar la brecha. Los contribuyentes estatales votan para que esto sea posible.
El gobierno estatal emite bonos con una fecha de vencimiento (la fecha en la que el inversor recuperará su inversión original (o principal)) durante 10 años en el futuro. Los bonos con una fecha de vencimiento de una década o más en el futuro se consideran de largo plazo, mientras que los que están en el rango de uno a tres años son de corto plazo. Durante ese período de 10 años, usted y todos los demás inversionistas que prestaron su dinero al estado recibirán pagos de intereses en momentos específicos a lo largo del camino; considérelo como un “¡Gracias por dejarnos usar su efectivo por un tiempo!” Debido a que se trata de bonos municipales, no tiene que pagar impuestos federales sobre la renta sobre los intereses que gana. Y en este caso, aunque no siempre, el Estado tampoco cobrará el impuesto estatal sobre la renta.
Esta exención de impuestos es una de las principales razones por las que los inversores se sienten atraídos por los bonos municipales. Pero hay bonos municipales en los que ese no es el caso, por lo que querrás conocer esa información antes de seguir adelante. No querrás terminar con una inversión a 10 años que pensabas que no estaría sujeta a impuestos, pero sí lo está.
La otra razón por la que la gente invierte en bonos municipales es porque son de bajo riesgo. No del todo libre de riesgos, pero sí bastante bajo. En general, en comparación con las corporaciones que emiten bonos, los municipios tienen muchas menos probabilidades de incumplir sus obligaciones , lo que significa que no pueden hacer frente a sus pagos de intereses y principal.
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Entonces, con nuestro ejemplo de la carretera de peaje, cuando transcurran los 10 años, recuperará su inversión original y, durante esa década, habrá recibido pagos de intereses exentos de impuestos. Pero los prestamistas deben tener cuidado: en general, los bonos no son conocidos por sus altos rendimientos (así se habla de bonos para referirse a la tasa de interés). Es lo que los hace tan poco riesgosos y poco probables de incumplir. Si puede ganar incluso un 5% de interés, aún estaría muy por debajo de lo que queremos verle mientras ahorra para la jubilación .
Tipos de bonos municipales
Hay dos tipos de bonos municipales: bonos de obligación general y bonos de ingresos. La diferencia entre los dos se reduce a cuál es la fuente de sus pagos de intereses y principal. Echemos un vistazo más de cerca a cada uno.
Bonos de obligación general
Los bonos de obligación general son los de menor riesgo de los dos tipos de bonos municipales. Con un bono de obligación general, el pago de su bono está garantizado por dos cosas: los ingresos fiscales y los ingresos operativos generados por el proyecto que financia. Eso reduce el riesgo de incumplimiento porque los reembolsos provienen de los ingresos totales , no sólo de los ingresos del proyecto.
Hay dos tipos de bonos de obligación general:
- Impuesto limitado. Este tipo de bono permite a los municipios aumentar los impuestos a la propiedad durante un período determinado para cumplir con los pagos de intereses y principal. En la mayoría de los casos, con los bonos de obligación general de impuestos limitados, no se requiere la aprobación de los contribuyentes para aumentar los impuestos a la propiedad.
- Impuestos ilimitados. Los bonos con impuestos ilimitados son como los bonos con impuestos limitados, excepto que el impuesto a la propiedad podría aumentar hasta el 100%. Por supuesto, en esa situación, se requeriría la aprobación de los contribuyentes. (¡Buena suerte con eso!)
Bonos de ingresos
Los bonos de ingresos conllevan más riesgo que los bonos de obligación general. Esto se debe a que la fuente de sus pagos de intereses y principal proviene únicamente de los ingresos generados por el proyecto que están financiando. Los bonos de ingresos no pueden reembolsarse con ingresos fiscales.
Digamos que el estado emite bonos de ingresos para su proyecto de autopista de peaje, esos bonos sólo se pagarán con el dinero generado por los peajes. Existe más riesgo de que el proyecto no genere suficiente dinero para pagar a los inversionistas, pero nuevamente, los bonos municipales siguen siendo una inversión de bajo riesgo. Los bonos de ingresos también suelen tener fechas de vencimiento que pueden ser de 20 a 30 años en el futuro. Puede ser mucho tiempo de espera para recuperar su inversión inicial.
Pros y contras de los bonos municipales
En términos generales, los bonos son una herramienta que los inversores utilizan para proteger su riqueza, no necesariamente para aumentarla. Sí, siempre que el municipio cumpla con sus bonos, usted seguirá ganando intereses. Pero no será tanto como podría ser si depositara su dinero en fondos mutuos de acciones de crecimiento . Echemos un vistazo más de cerca a los pros y los contras de los bonos municipales.
Ventajas de los bonos municipales
- Riesgo bajo
- Intereses exentos de impuestos a nivel federal
- Por lo general, intereses exentos de impuestos a nivel estatal y local.
- Alta liquidez, lo que significa que negocian fácilmente.
- Una inversión en tu estado o comunidad.
Contras de los bonos municipales
- Riesgo de incumplimiento
- Las fechas de vencimiento pueden ser varias décadas en el futuro
- Es posible que las tasas de interés no superen la inflación
- Potencial para ganar más intereses con otros tipos de bonos sujetos a impuestos
¿Son los bonos municipales adecuados para mí?
Sí, es cierto que los bonos municipales son de bajo riesgo. Pero ya sabes lo que sigue al bajo riesgo. . . baja recompensa. Estamos hablando de su jubilación. ¡Y queremos verte disfrutando de la jubilación de tus sueños! Desafortunadamente, no es probable que los bonos municipales sean la mejor manera de llegar allí. Pero la buena noticia es que tenemos un plan que funciona.
Cuando se trata de ahorrar para la jubilación, no busque más que los fondos mutuos de acciones de crecimiento que ganan entre 10% y 12% de interés. No sólo se gana mucho más con los fondos mutuos, sino que cuando se logra la combinación adecuada (crecimiento e ingresos, crecimiento, crecimiento agresivo e internacional), también se reduce el riesgo.
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