¿Qué son los bonos corporativos?
Sabemos que parece una locura, pero a veces incluso las corporaciones necesitan más dinero. Bueno, la necesidad puede ser un poco exagerada. Ya sea una gran empresa que cotiza en bolsa o una pequeña empresa de propiedad privada, las organizaciones pueden emitir bonos corporativos como una forma de construir y hacer crecer su negocio.
En general, los bonos, incluidos los bonos corporativos, se consideran menos riesgosos que las acciones. Pero sólo porque algo parece una apuesta segura no significa que sea adecuada para usted. Cuando se trata de invertir, hay muchas cosas a considerar. Así que echemos un vistazo más de cerca a los bonos corporativos y veamos si merecen un lugar en su cartera de jubilación.
¿Qué es un bono corporativo?
Un bono corporativo es un tipo de bono emitido por una empresa pública o privada para recaudar dinero para proyectos que les ayudarán a hacer crecer su negocio. Las empresas suelen emitir bonos cuando necesitan más dinero del que prestaría un banco. Entonces, ¿a quién recurre? ¡Tú! Cada bono que usted compra es como un pagaré. Al igual que con otros tipos de bonos, usted es el prestamista y la otra parte es el prestatario.
Los bonos corporativos son un tipo de inversión de renta fija. Es posible que esté familiarizado con otras inversiones comunes de renta fija, como certificados de depósito (CD) o fondos del mercado monetario. Todos estos son tipos de inversiones que le dejan con un flujo constante de ingresos, a través de intereses o dividendos, y son menos riesgosos que las acciones. Veamos cómo funcionan.
¿Cómo funcionan los bonos corporativos?
Las empresas emiten bonos corporativos por muchas razones. Una empresa podría recurrir al mercado (también conocido como usted) para invertir en ellos y poder financiar:
- Fusiones y adquisiciones
- Proyectos nuevos
- La compra de nuevos equipos.
- Investigación y desarrollo
- Recomprar sus propias acciones
- Dividendos a los accionistas
- Refinanciar su deuda 1
A diferencia de la compra de acciones, cuando se compran bonos corporativos, no se posee capital de la empresa. Solo gana intereses sobre el capital (el dinero que prestó inicialmente), sin importar qué tan bien se desempeñe la empresa. Esto es lo que las hace “más seguras” que las acciones. Cuando compras un bono, sabes desde el principio cuánto ganarás en intereses y cuándo puedes esperar que te devuelvan el capital. Hay algunas excepciones a esto, como en el caso de las tasas de interés variables o si una empresa quiebra, pero en su mayor parte, ¡lo que ves es lo que obtienes!
A continuación se muestra un ejemplo rápido de cómo funcionan los bonos corporativos. Say Widgets, Inc. está interesado en crear un nuevo tipo de widget. Para lograrlo, necesitarán una oleada de efectivo para pagar la investigación y el desarrollo. Deciden emitir una ronda de bonos corporativos. Cada bono cuesta $ 1000, gana una tasa de cupón fija del 2,85% (palabra elegante sobre bonos para la tasa de interés) y vence (la fecha en la que recupera su capital) en cinco años. Si el interés se paga anualmente, ganará alrededor de $152 al final de esos cinco años. No sabemos ustedes, pero $150 dólares no suena tan atractivo.
Un menor riesgo significa una menor recompensa. ¿Y sabe cuál es el tipo de interés medio de los bonos corporativos hoy en día? ¡Agarraos vuestros sombreros! Es un enorme 2,7-2,85%. 2 A esas tasas, casi sería mejor dejar su dinero en una cuenta de ahorros de alto rendimiento. Ahora bien, estas tasas fluctúan como cualquier otra cosa en el mercado, y habrá momentos en que esas tasas subirán. . . y más bajo.
Cómo medir el riesgo de los bonos corporativos
Diferentes tipos de bonos corporativos significarán diferentes retornos de la inversión. Hay cuatro formas principales de evaluar el riesgo de los bonos corporativos.
madurez
Los bonos corporativos vencen a diferentes tipos. La mayoría de las veces, cuanto más corto sea el plazo hasta el vencimiento, menor será la tasa de interés. El período de tiempo más corto los hace menos riesgosos. ¿Por qué? Piensa en tu propia vida por un minuto. Si tuvieras que predecir cómo serán los meses de tu vida en comparación con los próximos 10 años, ¿qué predicción crees que sería más precisa? En una década pueden pasar muchas cosas (a una empresa y al mercado), por lo que es más probable que los bonos corporativos con fechas de vencimiento más cortas salgan según lo planeado.
Caos del mercado, inflación, su futuro: trabaja con un profesional para navegar por estas cosas.
Así es como se mide el vencimiento de los bonos corporativos:
- Corto: plazo menos de tres años.
- Plazo medio: 4 a 10 años
- Largo plazo: Más de 10 años
Con una fecha de vencimiento a largo plazo, es probable que obtenga una tasa de interés más alta, pero nuevamente, esto podría tener un costo en el futuro.
calificación crediticia
Así como (algunas) personas tienen puntajes crediticios, también los tienen los bonos corporativos y las empresas que los emiten. Las agencias de crédito tienen en cuenta una cosa cuando evalúan los bonos corporativos: el riesgo de incumplimiento. Quieren saber qué probabilidades hay de que una empresa no cumpla con su vínculo. Los bonos corporativos pueden tener grado de inversión, lo que significa que es más probable que se paguen a tiempo, o pueden no tener grado de inversión, lo que significa que tienen una tasa de interés más alta pero con un mayor riesgo de incumplimiento. Los bonos corporativos sin grado de inversión también se denominan bonos especulativos o de alto rendimiento.
pagos de intereses
En términos generales, la gente invierte en bonos corporativos porque son un lugar de bajo riesgo para depositar su dinero y donde sabe cuánto interés ganará antes de comenzar. ¿Recuerda que los bonos corporativos son un tipo de inversión de renta fija? Bueno, cuando las personas invierten en bonos corporativos, generalmente obtienen una tasa de interés fija (o tasa de cupón) sobre esos bonos. Eso significa que la tasa de cupón y los pagos de intereses (o pagos de cupones) permanecen iguales durante la vida del bono, sin importar lo que haga el mercado. ¿Ves por qué eso podría resultar atractivo para mucha gente?
Pero también existe lo que se llama tipo flotante. Si un bono corporativo tiene una tasa flotante, eso significa que su tasa de interés se reajusta de vez en cuando. Podría ser cada seis meses, una vez al año o algún otro período de tiempo basado en los cambios del mercado. Por lo tanto, estos tipos de bonos corporativos definitivamente conllevan un mayor riesgo, pero casi siempre obtendrán una tasa de interés más alta por ellos.
Bonos cupón cero
Los bonos corporativos de cupón cero son para inversores muy pacientes, y he aquí por qué. El nombre lo dice todo: cupón cero, es decir, sin pago de intereses. La forma en que funciona este tipo de bono corporativo es que solo recibe el interés cuando el bono vence. Se trata básicamente de bonos con descuento. Digamos que compras un bono por $750 y vencemos en cinco años. Al final de los cinco años (sin pagos de intereses hasta entonces), su bono vale $1,000. Eso significa que usted ganó $250 en intereses durante esos cinco años, ¡pero tuvo que esperar cinco años completos para obtenerlos!
Hemos estado hablando sobre qué son los bonos corporativos y cómo funcionan, pero ¿cómo se puede salir a conseguirlos? Analizamos eso a continuación.
Cómo invertir en bonos corporativos
Hay varias formas de invertir en bonos. Puede comprar nuevas emisiones (se denomina ofertas iniciales de bonos), comprar bonos en el mercado secundario (aquí es donde los bonos se pueden comprar y vender nuevamente) u obtener fondos mutuos de bonos o fondos cotizados en bolsa (ETF) de bonos. Así es como se compran y venden generalmente los bonos corporativos:
- A través de un corredor. Un buen corredor que sepa lo que está haciendo puede ayudarle a navegar en el mercado de bonos.
- Directamente con el gobierno de Estados Unidos. Confiar en que el gobierno hará casi cualquier cosa por usted parece una locura, pero el gobierno de EE.UU. UU. tiene un programa que le permitirá cumplir con ellos y evitar los honorarios de los intermediarios.
- A través de fondos mutuos de bonos y fondos cotizados en bolsa (ETF) de bonos. Un inversor puede consultar los detalles de un fondo mutuo o la estrategia de inversión de un ETF y encontrar aquellos que se ajustan a sus objetivos de inversión.
Bien, eso está muy bien, pero ¿qué pasa si la empresa que emite los bonos corporativos quiebra, se arruina y se declara en quiebra? ¿Y qué?
Bonos corporativos y quiebras
Por más bajo que sea el riesgo que puedan tener los bonos corporativos, no son riesgosos. Las empresas quiebran todo el tiempo. Y cuando lo hacen, pueden dejar muchos daños colaterales. Uno de los beneficios de ser tenedor de bonos en lugar de accionista es que tiene un derecho sobre los activos y el flujo de efectivo de la empresa ante los accionistas. Los términos de su fianza determinarán su lugar “en la fila” para recibir el pago.
Bonos garantizados
Si posee bonos corporativos garantizados y el emisor de sus bonos quiebra, su inversión está respaldada por cosas como propiedades, equipos, carteras de valores u otros activos que pueden reemplazar el bono. Según el Capítulo 7 de quiebras, la empresa liquida (o vende) sus activos para poder pagar a los tenedores de bonos garantizados. Según el Capítulo 11 de bancarrotas, la empresa todavía tiene otra oportunidad de poner en orden su negocio y volver a obtener ganancias. Pero si la empresa incumple sus bonos, los tenedores de bonos garantizados tienen el derecho legal de ejecutar la garantía de la empresa para poder cobrar. Desafortunadamente, esto significará un viaje a los tribunales de quiebras.
Bonos no garantizados
Los bonos no garantizados, u obligaciones, no tienen ninguna garantía adjunta como los bonos garantizados. En lugar de propiedades, los bonos no garantizados pueden estar vinculados a deudas de tarjetas de crédito, préstamos bancarios que no están respaldados por propiedades y más. Los tenedores de bonos no tienen más que “plena fe y crédito” en que la empresa realizará sus pagos de intereses a tiempo (o en absoluto). Este tipo de bono suele ofrecer un mayor retorno de la inversión porque es un producto más riesgoso.
Cuando una empresa quiebra, normalmente debe dinero a muchas personas y entidades: empleados, bancos, clientes, pensionados, proveedores, etc. Después de que se les paga a los tenedores de bonos garantizados, luego vienen los empleados y luego los tenedores de bonos no. garantizado. ¡El tercero en la fila no es un lugar donde quieras estar!
Cuando se trata de bonos corporativos y quiebras, no hay garantía de que recuperará su dinero. Ninguna estrategia de inversión está exenta de riesgos, pero algunas inversiones son más inteligentes que otras.
¿Son los bonos corporativos una buena inversión?
¿La respuesta es corta? No.
Podríamos detenernos ahí, pero aquí está la respuesta larga: como se mencionó, los bonos corporativos son generalmente una inversión de bajo riesgo y baja recompensa. Pero cuando se trata de ahorrar para la jubilación, el tiempo es oro. Necesita maximizar cada dólar que invierte. Y los bonos corporativos simplemente no van a ser suficientes.
Ahora bien, no estamos diciendo que la solución sea una alternativa de alto riesgo y alta recompensa. No, no digo eso en absoluto. Lo que enseñamos es invertir al menos el 15% de sus ingresos en una combinación de fondos mutuos de acciones de crecimiento. (Es decir, una vez que esté libre de deudas y tenga un fondo de emergencia totalmente financiado). Cuando invierte en fondos mutuos de acciones de crecimiento, obtiene un rendimiento de entre el 10% y el 12% de su inversión. Con los bonos corporativos, tendrá suerte si logra superar la inflación. Y su objetivo al invertir es ganarle al mercado para poder generar riqueza.
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Si está omitiendo los bonos corporativos y está listo para invertir en fondos mutuos de acciones de crecimiento, tenemos una sugerencia más. Consíguelo con un SmartVestor Pro. Estas personas han sido examinadas por nuestro equipo aquí en Ramsey Solutions y saben lo que están haciendo. Ya sea que esté comenzando a invertir o esté buscando realmente poner las cosas en marcha, un SmartVestor Pro puede ayudarlo a crear un plan.
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